پلت فرم mRNA Arcturus: تحویل سریع و کارآمد واکسن

آرکتوروس (نزدک: ARCT) با واکسن های mRNA پیشرفته و سیستم های تحویل، بیوتکنولوژی را متحول می کند. آنها به تازگی با CSL Seqirus، یک بازیکن پیشرو در صنعت سودآور واکسن آنفولانزا، برای مقابله با COVID-19 و سایر بیماری های تنفسی همکاری کردند. با واکسن CSL دانش فنی و تخصص Arcturus mRNA، آنها در موقعیت خوبی قرار دارند تا تفاوت واقعی در آمادگی همه گیری ایجاد کنند. و بهترین بخش؟ Arcturus می‌تواند 200 میلیون دلار پیشاپیش و تا 4.3 میلیارد دلار امتیاز و حق امتیاز کسب کند.

Arcturus با توافق با BARDA برای توسعه بیشتر فناوری واکسن mRNA خود به نقطه عطف جالبی دست یافته است. این توافقنامه، به ارزش حداکثر 63.2 میلیون دلار، به سمت مطالعات مهم پیش بالینی و تولیدی و همچنین تضمین ایمنی غیر بالینی خواهد رفت. این شرکت تعهد ثابتی به ارائه واکسن هایی دارد که قول می دهند هم ایمن و هم موثر باشند و واکسن های mRNA آنها پتانسیل ارائه را دارند. محافظت سریع در برابر بیماری ها با مزایای اضافی مانند دوز کمتر، سهولت حمل و نقل و ذخیره سازی.

Arcturus در زمینه های مختلف تحقیقاتی از جمله توسعه واکسن و درمان درمانی کمبود اورنیتین ترانس کاربامیلاز پیشرفت ثابتی دارد. برنامه فیبروز کیستیک آنها با ARCT-032 به عنوان کاندید mRNA استنشاقی آن، نتایج امیدوارکننده ای را نشان می دهد. آخرین داده‌های بالینی، اثربخشی ARCT-032 را در رساندن mRNA به سلول‌های تنفسی حیاتی نشان می‌دهد که منجر به بیان پروتئین حیاتی CFTR و بهبود جریان کلرید-یون می‌شود. این شرکت مشتاق است ARCT-032 را به آزمایش‌های بالینی بیاورد و به پتانسیل آن برای بهبود زندگی افراد مبتلا به فیبروز کیستیک خوش‌بین است (منبع: تماس با درآمد 3Q22).

پلت فرم mRNA Arcturus

Arcturus با فناوری پلت فرم واکسن mRNA خودتقویت شونده خود دارای مزیت منحصر به فردی است. این فناوری افزایش سریع و کارآمد را در مواقع همه‌گیری ارائه می‌دهد، و به دوزهای پایین‌تری برای واکسیناسیون انبوه نیاز دارد، و آن را مقرون به صرفه می‌کند. ماهیت پایدار این فناوری حمل و نقل و ذخیره سازی آسان را به ویژه در مناطق دورافتاده یا توسعه نیافته تسهیل می کند. تخصص Arcturus در این زمینه منجر به مشارکت های متعدد با شرکت های بزرگتر شده است.

Arcturus در حال پیشرفت مداوم در تلاش های درمانی خود است. نامزد آنها ARCT-810 برای درمان کمبود اورنیتین ترانس کاربامیلاز نویدبخش بهبود زندگی افرادی است که تحت تأثیر بازگرداندن فعالیت چرخه اوره هستند. علاوه بر این، برنامه فیبروز کیستیک با ARCT-032، یک داروی RNA پیام رسان استنشاقی، با نتایج بالینی مثبت در ارائه mRNA و بیان پروتئین حیاتی CFTR در حال پیشرفت است. این شرکت به پتانسیل این فناوری برای به ارمغان آوردن مزایای قابل توجهی برای افراد مبتلا به فیبروز کیستیک، به ویژه کسانی که در حال حاضر درمان کافی را دریافت نمی کنند، مطمئن است. این پیشرفت‌ها تعهد Arcturus به فناوری و راه‌حل‌های نوآورانه‌اش را نشان می‌دهد که نتایج بیمار را بهبود می‌بخشد.

وضعیت مالی آرکتوروس

Arcturus به دلیل معاملات موفق اخیر تغییر مثبتی در وضعیت مالی خود داشته است. این قراردادها سرمایه، تقویت موقعیت مالی شرکت، تامین منابع لازم برای حفظ سرمایه گذاری در تحقیق و توسعه و رشد عملیات را به ارمغان آورده است.

این شرکت با نرخ سوخت سالانه حدود 120 میلیون دلار و دارایی های جاری حدود 240 میلیون دلار مواجه بود. پرداخت اولیه 200 میلیون دلاری اخیر، ثبات قابل توجهی را برای شرکت به ارمغان می آورد و تقریباً 4 سال نقدینگی باند را فراهم می کند. علاوه بر این، پرداخت های قراردادی دیگری نیز برای دستیابی به نقاط عطف خاص وجود دارد. همه اینها در شرایط فعلی با نرخ های بهره بالا از اهمیت بالایی برخوردار است.

Arcturus در حال کاهش ریسک مالی از طریق مشارکت در سود و قراردادهای حق امتیاز است و اتکای خود را به تأییدیه های تجاری FDA برای درمان ها کاهش می دهد. در حال حاضر، منابع درآمد اولیه شرکت از هزینه‌های مشاوره و انتقال فناوری، هزینه‌های رزرو، هزینه مجوز و پرداخت‌های دریافتی از طریق همکاری‌های تحقیق و توسعه با شرکا است.

با این وجود، صورت سود و زیان شرکت هنوز شبیه یک استارتاپ در مرحله سرمایه گذاری است، با درآمدی که هنوز از هزینه ها پیشی گرفته است. با این حال، روند کاهش هزینه‌ها نسبت به درآمد مثبت است و مشارکت‌های متعددی که برای ایجاد درآمد از طریق تقسیم سود و حق امتیاز ایجاد شده‌اند امیدوارکننده هستند (منبع: Arcturus).

ارزش گذاری آرکتوروس

سناریوهای گاو نر و خرس برای شرکت: اگر شرکت بتواند نقدینگی خود را با افزایش درآمد به 200 میلیون دلار تا سال 2023 کاهش دهد و با فرض افزایش سالانه 7 درصدی کاهش، درآمد هر سهم 6.18 دلار خواهد بود. استفاده از چند برابر درآمد 10 برابری، هدف قیمتی 61.70 دلار را به همراه دارد. برعکس، اگر درآمد با کاهش مشابه ثابت بماند، درآمد هر سهم 1.85 دلار خواهد بود. با مضرب درآمد کمتر از 6، هدف قیمت 11.12 دلار خواهد بود.

با توجه به این مدل، به نظر می‌رسد که سهام دارای پروفایل ریسک-پاداش مطلوبی است که آن را شایسته توجه سرمایه‌گذاران بالقوه می‌کند.

نتیجه

Arcturus یک بازیکن مبتکر در بخش واکسن mRNA خودتقویت‌کننده است که از یک پلتفرم فناوری با مزایایی مانند مقیاس‌بندی سریع، نیاز به دوز پایین‌تر و حمل و نقل/ذخیره راحت – که در مبارزه با آنفولانزای همه‌گیر بسیار مهم است، استفاده می‌کند. تأثیر آنها توسط دولت ایالات متحده تأیید شده است، زیرا برنده جایزه 63.2 میلیون دلاری از BARDA برای تقویت توسعه پلتفرم و پشتیبانی نظارتی است.

قرارداد همکاری با CSL Seqirus، یک رهبر جهانی در بازار چند میلیارد دلاری واکسن آنفولانزا، به Arcturus اجازه می‌دهد تا از زیرساخت تجاری سازی و تولید واکسن CSL استفاده کند و در عین حال تخصص خود را در واکسن‌های mRNA خودتقویت‌کننده ترکیب کند. هدف این مشارکت تولید واکسن برای کووید-19، آنفولانزا، و سه عفونت تنفسی دیگر و آماده سازی برای همه گیری ها است. Arcturus پیش پرداخت 200 میلیون دلاری دریافت کرده است و پتانسیل کسب درآمد 4.3 میلیارد دلاری در توسعه و اهداف تجاری را دارد. این یک نشانه مثبت برای شرکت است.

با وجود پاداش‌های بالقوه، Arcturus با چندین خطر مواجه است. من فقط به برخی از آنها اشاره می کنم که به نظرم مرتبط ترند، اما این بدان معنا نیست که دیگران وجود ندارند. در حالی که درست است که این شرکت فناوری امیدوارکننده و روندهای مثبتی را در مدل کسب‌وکار خود ارائه می‌کند، اما با تهدیدات مهمی نیز مواجه است که می‌تواند پیشرفت آن را از مسیر خارج کند. اینها شامل احتمال شکست در رسیدن به نقاط عطف، پیشی گرفتن توسط رقبا یا حتی کمبود بودجه است.

با توجه به برخی از ریسک‌های موجود، سرمایه‌گذاران باید سرمایه‌گذاری را به‌عنوان بخش کوچکی از یک سبد متنوع و نه یک شرط‌بندی متمرکز و بزرگ در نظر بگیرند. همچنین به معنای تمایل به پذیرش احتمال زیان است، اما با این درک که اگر شرکت بتواند بر ریسک‌های خود غلبه کند و موفق شود، این می‌تواند به سودهای بزرگ‌تری نیز منجر شود.

این شرکت را همان چیزی که هست در نظر بگیرید، قرار گرفتن در معرض فناوری mRNA، با یک مدل تجاری که روندهای جالبی را نشان می دهد، اما همچنین بسیار پرخطر. من روندهای زیربنایی و نمایه فناوری را دوست دارم، اما با توجه به مشخصات پرخطر، به سرمایه گذاران علاقه مند پیشنهاد می کنم که به خوبی فکر کنند که چگونه آن را به درستی در پرتفوی خود بگنجانند.